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热榜词条说的"半壁江山"，按中汽协的月度数据还差最后一步，但已经非常接近：2026年9月，新能源商用车国内销量11万辆，同比增长32.6%，国内渗透率抬至46.6%——同期商用车本土总销量同比下降约14%，整个大盘的结构性机会几乎全落在了新能源赛道上。第一财经
而在最重的那块阵地上，仗已经打完了。乘联分会负责人崔东树披露，9月重卡新能源渗透率从去年同期的29%飙升至50%，轻卡也上行至36%——每卖出一辆新重卡，就有一辆是新能源车。第一财经
"半"字有三个口径，不能混着看
其一，46.6%是国内销量口径。9月商用车总销量36.9万辆、同比微增0.2%，在大盘走弱的车市里实现正增长，但增长靠出口拉动，本土卖出23.6万辆、同比下降约14%，新能源抢下的是国内新车市场的份额。第一财经
其二，单月峰值高于累计水平。1—9月新能源重卡累计销量近22.64万辆、同比增长64%，9月渗透率创年内新高；而据观研天下统计，新能源牵引车渗透率2025年还在35%以上，2026年上半年才刚突破40%——下半年明显在加速。知乎
其三，也是最重要的一点：渗透率说的是"卖出多少"，不是"跑在路上多少"。交通运输部等11部门今年6月发布的《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，对2030年的设定是渗透率达到40%、保有量突破160万辆、占比约20%。眼下销量端已经提前约四年越过政策目标线，但公路上的卡车车队里，燃油车仍占绝对多数。界面新闻
为什么是逆势爆发
对比乘用车——9月新能源汽车月度新车销量占比已连续三个月突破60%（中汽协口径），商用车看似落后，追赶的斜率却更陡，原因首先是这道题的解法不同：商用车是生产工具，买不买车本质是一道成本账。港口、矿山、钢厂、电厂、物流园区里的短途倒运线路固定、场景集中，电耗对柴油的成本优势立竿见影，国家及地方的购置补贴、通行路权、购置税减免、通行费优惠等工具再压一层，回收周期被进一步压缩。知乎
供给端也在补上短板。早期电动重卡多是"油改电"，沿用内燃机底盘，传动损耗、散热都不利索；今年原生平台开始落地，东风商用车新发布的绿智D600平台兼容燃油、燃气、电、氢、氨五种能源路线，属于正向开发的原生平台，能耗较"油改电"车型降低8%。中国重汽还提到，智能驾驶对安全和能耗的优化作用日益凸显，正成为推升重卡渗透率的又一个变量。第一财经
谁在分享这碗饭
10月19日，A股商用车板块盘中活跃，金龙汽车涨停，江铃汽车、中国重汽、中集车辆跟涨。产业格局的变化更快：新能源牵引车前八大企业份额高达86.97%（观研天下统计），但头部座次频繁更迭，暂未形成绝对龙头，徐工汽车与一汽解放近两年交替登顶；比亚迪把商用车的增长重心向卡车业务倾斜，计划攻坚干线物流电动化。出口是第二引擎：前三季度新能源商用车出口量同比增长45.5%，中国重汽出口占总销量的比重已超过一半，一汽解放上半年出口同比增长超30%。第一财经
坐上"半壁"之后，难的那半才刚开始
纯电在新能源牵引车销量中的占比已提升至99.08%（观研天下口径），短途场景近乎通吃，干线长途物流仍是难啃的骨头，能源路线竞赛已经提前铺开。今年4月，全球重型商用车高压直喷纯氨内燃机在江苏成功点火，东风天龙KL纯氨混动牵引车进入整车产品化落地阶段，一汽解放推进氨氢融合牵引车路试，中国重汽的多燃料平台也覆盖氨气。不过业内专家点明，纯氨内燃机热效率虽与重型柴油机持平，大规模应用仍卡在全周期成本显著高于柴油车、受控稳定燃烧、氮氧化物排放、材料腐蚀以及氨加注站等基础设施的短板。第一财经
更远一层的变量是政策与盈利。明年7月1日即将实施的《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》强制性国家标准，在智能网联技术适配方面，新增雷达、摄像头等感知通信部件外廓尺寸豁免规则，放宽局部凸出尺寸限制，业内认为这将利好智能重卡落地。盈利端同样有压力，电池、大宗商品等原材料价格上涨，让一汽解放这类新能源销量上半年同比增长80%的企业利润承压。崔东树的判断是，2026年商用车总量累计增速基本持平、行业不再普涨，新能源商用车延续的是"波动上行"。所以判断"半壁江山"的成色，别只盯着单月渗透率：在国内商用车销量两位数下滑的背景下，新能源能否扛住正增长、重卡渗透率能否从单月50%站稳到全年口径——这两个问题的答案，决定"半壁"是趋势还是瞬间。第一财经
